数智化变革下跨国企业司库管理策略探析

国务院国资委2022年1号文《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》的第三部分“切实加强资金等金融资源的有效管理”的第九条“加强境外企业资金管理”指出境外业务规模较大的中央企业要逐步将司库管理延伸到境外企业。开展境外企业银行账户的开立、注销的统一管理，通过境外银企直联等方式，力争实现对银行账户的全球动态监控。开展境外资金集中管理，在符合属地外汇管制条件下，力争按国别或者地区对资金进行集中管理和统筹调度。有条件的企业要建立境内外货币一体化“资金池”。

图1：境外企业资金管理政策理解

1.全球资金可视

跨国企业资金管理部门可将境内外成员单位的资金纳入司库管理体系。账户管理是企业资金管理最主要、最基础的的工作。为了实现资金可视的目标，企业司库管理体系重点做好四件事情：一是跨国公司按照国家、地区和银行等维度，建立合作伙伴与单位等司库主数据；二是对境外账户的开户、变更、销户、年检等流程进行统一管理；三是对境外账户的余额和明细进行管理，实现全球的资金可视；四是打通海外结算通道。

2.境外资金集中

当跨国企业的境外资金形成一定规模时，需要根据境外市场外汇管理要求，在境外建立区域司库中心，按照区域优势将境外的资金进行归集。跨国公司根据资金沉淀情况，可以选择与多家银行合作建立不同层级的境外资金池。

根据企业海外资金管理的具体需求，合作银行可以提供余额查询、国家内资金归集、实体资金池等产品和服务。企业基于合作银行系统或自建系统搭建资金池，并能够借助银行网络和企业自身建设的系统，在不同地区和国家建立归集、下拨体系，通过系统规则主动触发资金调拨指令。

3.跨境资金运营

跨国企业可利用跨境资金调度来实现全球资金的融通和配置。跨国企业可以依托境内司库中心、财务公司、资金中心作为主办企业，通过向中国人民银行申请“跨境双向人民币资金池”业务，或向国家外汇管理局申请“跨境资金集中运营管理”业务来实现资金跨境流通。跨国企业集团在已实现全球资金可视的基础上，着手建设境外财资公司，构筑全球化司库运营体系。司库管理范围从境内拓展到境外，司库管理内容从资金到金融资源，司库管理链条从单体向价值流程型及产业生态赋能型转变，强化境外资金集中管理、境外资金投融资、境外资金风险管控、资金跨境流通等职能，实现全球金融资源集中管控、统筹运作和高效运营，从“全球可视”全面迈向“全球运营”。

图2：久其境外企业司库管理系统功能框架

基于跨国企业境外资金管理需求和目标，久其结合多年资金管理项目实践经验，打造了境外企业司库管理系统，系统由技术支持层、资金业务层、决策分析层与司库工作台构成，其中资金业务层包括账户管理、结算管理、SWIFT直联、资金集中管理、资金预算管理与大额资金管理等功能。

境外企业司库管理系统通过与国际资金清算系统（SWIFT）、人民币跨境支付系统（CIPS）等支付结算渠道将帮助跨国集团统一境内外资金管理，建设标准化、高度集成、协同商务、直通式处理的境内外资金管理平台，实现境内外一体化资金管理；通过申请跨境资金集中运营管理资质，司库管理模式可以互通本外币资金池，统一资金流与信息流，实现本币与外币的一体化管理。同时，司库管理模式加强对境外企业银行账户的监控，对账户的开立与注销进行统一管理，对停止开展业务的银行账户及时清理，总体按照“先本币后外币，先境内后境外”的原则，力争实现对全球银行账户的动态监控。

1.境外账户管理

进行账户集中规范管理，统一账户的开、变、销流程，完成账户全生命周期管理；建立合作银行白名单，账户开立逐步向合作银行集中；实现海外资金全面可视，根据账户类型选择不同实施路径，对于合作银行可通过银企直联方式实现账户可视，对于非合作银行可通过银行提供的SWIFT渠道实现信息可视；及时清理久悬账户，动态监控账户实际使用情况。

目前，跨国企业在获取境外账户余额和明细时，主要采取以下四种方式。

第一，与境外银行直联。境外资金可以与几家银行进行合作，将大部分资金沉淀于这些银行，通过与银行直联可获取账户余额和明细。目前，跨国公司多选择与中资银行或者其他规模较大的外资银行实现银企直联。

第二，通过SWIFT国际结算系统直联。跨国公司通过加入SWIFT的方式，实现多银行的直联，从而获得直联账户的余额和明细。

第三，使用RPA（机器人流程自动化）技术手段获取。对于非直联账户的余额和明细可以通过RPA技术手段，模拟人工操作，在银行网银端获取信息，并自动存储到系统数据库中。

第四，人工线上报送。对于资金量较小以及非直联的一些账户，还可以采用人工线上报送的方式作为补充，将境外账户的余额和明细进行整合获取。

2.境外资金集中管理

图3：本外币资金池一体化管理

通过境外资金集中运营和建设资金池，形成外币和人民币跨境资金额度集中共享，通过外债借入和境外放款业务在额度内进行跨境资金自由划转，扩大资金使用范围、降低融资成本。

帮助企业根据不同国家外汇管制政策，在全球建立不同区域资金池，可根据业务需求进行资金调配，从而灵活调剂资金余缺、盘活存量资金、提升海外资金利用效率。例如，对于高外汇管制国家，可通过合作银行搭建本地资金池，以境外企业司库管理系统将无法归集至合作银行的资金进行集中；对于无外汇管理和外汇管制较弱的国家，通过搭建区域资金池，将资金归集至资金池账户。

目前的资金归集策略，从资金归集的频率、归集的额度和归集发起的方式可分为以下三种方式：

• 从归集的频率划分，分为实时归集、定时归集、日终归集；

• 从归集的额度划分，分为零余额全部归集、限额归集、比例归集；

• 从归集的发起方式划分，分为由银行自动归集、或由企业主动发起资金归集。

司库管理系统支持上述各种方式的灵活组合，目前企业应用最多的是实时、零余额的归集模式。

3.境外资金结算管理

借助境外企业司库管理系统，帮助企业建设境外司库中心，实现海外账户的支付结算、收款确认、银企对账统一管理。系统可进行海外资金审批和结算，根据审批金额设置提级审批制度，兼顾海外单位资金支付的灵活性与合规性；可明确资金支付要求，通过银企直联或SWIFT报文实现系统结算，减少线下网银支付；可实现数据输入检查、数据核对和结果输出检查，对企业重大资金结算风险予以披露。

通过司库中心内部结算实现资金的划转业务。传统的处理方式是成员企业之间或成员企业与集团之间通过银行完成结算，不仅占用银行头寸、产生结算手续费，跨行支付时还可能存在一定的未达账项。通过司库管理系统实现集团内资金的集中管理后，就可以直接通过双方在集团司库中心的内部账户完成内部结算，实时到账且没有手续费，也不占用任何的银行资金头寸。

4.境外资金预算管理

帮助企业实现贯穿“事前、事中、事后”的资金预算管理。事前，编制海外经营性、融资性、投资性资金预算和换汇计划；事中，以资金预算控制资金支付，对额度和事项进行校验，实现“无预算、不支出”，防范境外资金风险；事后，进行资金预算执行率、资金预算偏差程度的指标自动分析计算，生成多维度预算分析报告，支持企业管理者科学决策。

5.与人民币跨境支付系统CIPS互联集成

CIPS人民币跨境支付系统是专司人民币跨境支付清算业务的支付系统。旨在进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，提高跨境清算效率，满足各主要时区的人民币业务发展需要，提高交易的安全性，构建公平的市场竞争环境。人民币跨境支付系统实现了两期建设，为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金结算、结算服务。截至2023年6月末，CIPS系统共有参与者1452家，其中直接参与者89家，间接参与者1363家，实际业务覆盖全球182个国家和地区的4200多家法人银行机构。

CIPS总体架构涉及CIPS关系人和外围系统。CIPS关系人包括直接参与者、间接参与者、境外直接参与者的资金托管银行、发起人、接受人。CIPS为其直接参与者提供服务，间接参与者通过直接参与者获得服务。发起人和接收人可以通过直接参与者或间接参与者获得服务。直接参与者、间接参与者、发起人和接收人在境内或境外均可。资金托管行只为境外直接参与者提供流动便利。

CIPS人民币跨境支付系统系统的主要功能包括：一是连接境内外直接参与者，处理人民币贸易类、投资类等跨境支付业务，满足跨境人民币业务不断发展的需要，间接参与者可通过直接参与者享受系统结算服务；二是可实现混合结算功能，包括实时全额结算、定时净额结算；三是采用国际通用报文标准，保证报文的兼容性和扩展性，支持传输包括中文、英文在内的报文信息；四是满足主要时区（亚、非、欧、美）人民币结算需求；五是提供通用网络和专用网络两种接入方式供参与和自行选择。

6.与SWIFT跨境银企直联平台

通过跨境银企直联平台实现境外主要银行全面覆盖，形成境外直联开发标准和报文规范，开展不同银行、国家、付款方式的各种校验服务，借助SWIFT技术实现企业与境外银行连接桥梁。

基于SWIFT的银企直联技术，对于加入SWIFT组织并获得企业SWIFT代码，接收境外银行账户支付指令、账户余额与交易明细的报文；对与非SWIFT的合作银行账户由合作银行接收开户银行交易报文后，再通过银企直联通道提供。

1.提高资金管理效率

境外企业司库系统通过境外单位全覆盖、流程全贯通、数据全穿透能够实现管理效率的显著提升。目前集团境外企业、境外用户通过境外企业司库管理系统开展资金管理和办理金融业务，实现了对集团所属账户与融资的在线监测和多维分析。

2.降低财务费用成本

依托司库系统全面、多维、深度的强大融资数据分析，通过识别每一笔债务融资合同，从融资手段、融资渠道、融资结构等角度深度剖析融资成本高的原因，针对性提出融资降本优化方案，发挥集团整体信用优势，以低成本资金置换存量贷款，降低集团平均融资成本，节约财务费用成本，实现资金管理提质增效。

3.防范资金风险

对于传统财务系统可能存在的跑冒滴漏的风险问题，司库管理系统可以通过固化管理流程、建立统一支付出口、设置预警安全阈值，全面提升企业对资金支付和高风险业务的监控能力。

首先，司库管理系统能够对集团各单位资金支出进行统一管理，实现资金内控统一标准统筹防范；其次，司库管理系统运用大额核实、疑似重复、对私支付等预警措施，能有效降低资金的支付风险；最后，通过对金融投资、衍生品等高风险业务在线监控，司库系统得以助力集团实现高风险业务监管能力的提升。

4.推动金融资源统筹管理从价值守护迈向价值创造

在金融资源全局统筹已实现的“价值守护”基础上，对内打破传统的管理模式，建立对金融资源高效协同的运营体系，优化资本结构，管控资金风险，提升金融资源的规模效应，实现“内生式”价值创造；对外拉通产融生态协同，整合价值链前后端金融资源，探索共生共赢的创新模式，做到“以产促融、以融兴产”，打造产业和互联网金融生态圈，实现“外延式”价值创造。